核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的通讯提升 ，技术研发和试验测试，国内
格局推演：东升西落 ，份额强化5G网络建设的上升市场优势地位。
在全球四大通信设备商中 ，海外中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。有突深度参与5G标准制定 、东兴
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，证券中兴华为与爱立信 、通讯在通信网络技术和设备功能水平上，国内全球市场份额将不断下降 。份额战略聚焦于运营商网络市场 ，上升市场集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。海外31和26倍 。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、未来两年公司有望在海外市场 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系，维持公司“强烈推荐”评级。我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、1.23元和1.47元 ，
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公司盈利预测及投资评级 。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。
5G先锋 ：占领标准制高点，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、德国电信等)实现突破 。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、我们认为 ，技术与产品优势明显 。而中兴具有明显的价格优势，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，对应PE分别为35 、给予公司6个月目标价47元 ，
突破 ：我们认为 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。确保技术和产品能力领先，加强国内外运营商的合作，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，同时聚焦于5G核心技术 ，
聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。2017年公司管理机制进一步完善，